Diversificarea metodelor de finanțare permite debitorilor (persoane fizice sau companii) și creditorilor (de asemenea, persoane fizice sau comerciale) să aleagă instrumentul cel mai potrivit nevoilor lor. Printre această gamă de instrumente financiare se numără emisia de obligațiuni . Mai puțin cunoscută decât acțiunile sau împrumuturile convenționale între persoane fizice, obligațiunea are anumite elemente pe care poate fi interesant de știut pentru a optimiza gestionarea activelor sale financiare.

Împrumut de obligațiuni: ce este?

Împrumutul de obligațiuni respectă logica generală a împrumutului: este o datorie, „o obligație”, pe care debitorul trebuie să o ramburseze creditorului.

Orice companie (inclusiv companii publice) poate emite obligațiuni. Majoritatea companiilor se finanțează prin intermediul băncilor, dar această metodă de finanțare câștigă treptat teren datorită flexibilității sale.

Emisiunea de obligațiuni are specificități:

  • are dobândă de împrumut și condiții de rambursare care pot fi definite în mod liber în contractul corespunzător
  • este transferabil, adică obligația datoriei poate fi revândută.

Anume : Statul, ca persoană publică, are nevoie și de resurse financiare pentru a finanța cheltuielile publice și poate apela la împrumutul de obligațiuni.

Ce remunerație?

În primul rând, trebuie să știți că emisia de obligațiuni se referă la emiterea de titluri de creanță negociabile. Aceasta înseamnă că valoarea valorilor mobiliare se va modifica în timp, ceea ce va permite deținătorilor săi să profite de aceste variații pentru a beneficia de câștigurile de capital.

În plus, prin acordul de împrumut de obligațiuni, părțile vor stabili o rată a dobânzii de restituire care poate fi fixă ​​sau variabilă. Ratele dobânzilor sunt, în general, atractive, o modalitate pentru companii de a capta noi investitori.

Randamentul investiției va depinde, așadar, de această rată, de modificarea valorii garanției și de termenul de rambursare definit (rambursare în amendă sau rambursare prin anuități) între împrumutat și creditor.

De exemplu, variabilele vor fi următoarele: un investitor achiziționează cupoane X la cupon X X, plătit X% cu scadența de X (data). Toate aceste elemente vor determina rentabilitatea investiției.

Care sunt avantajele?

Diversifică-ți investițiile / finanțările

Pentru împrumutat, primul avantaj este acela de a permite o diversificare a surselor sale de finanțare și astfel o capacitate mai mare de finanțare.

Astfel, o companie care ar necesita un flux rapid de numerar, dar care ratele de credit sau condițiile de rambursare propuse de disuada pieței bancare ar putea alege să emită obligațiuni. Pentru ea, acesta este un mod mai direct de finanțare, vorbim despre „disintermediere”.

De partea investitorului, creditorului, logica este aceeași: împrumuturile pe piața obligațiunilor îi permit să-și optimizeze investițiile financiare prin diversificarea investițiilor sale. Ca orice împrumut, este remunerat printr-o rată a dobânzii, ceea ce face posibilă beneficierea de venituri fixe și previzibile.

Beneficiați de condiții de rambursare flexibile

Al doilea avantaj este flexibilitatea acestei metode de finanțare, condițiile pentru rambursarea acesteia fiind definite în mod liber în mod contractual. Contractul de formalizare a împrumutului de obligațiuni poate prevedea chiar posibilitatea transformării obligațiunilor în acțiuni (creditorul poate dobândi statutul de partener în structura împrumutului).

În cele din urmă, faptul că obligațiunea constituie o obligație a datoriei transferabile nu face decât să confirme flexibilitatea emiterii obligațiunilor. Astfel, investitorul poate atribui una sau mai multe obligațiuni pentru a rambursa datoriile pe care el însuși le-ar fi suportat.

Care sunt riscurile?

Ca toate împrumuturile, împrumutul de obligațiuni prezintă un risc pentru creditor: acela de a nu fi rambursat. Aceasta este o investiție negarantată, capitalul nu este garantat, mai ales dacă nu este bine investit.

Emisiunile de obligațiuni publice nu sunt afectate de această dificultate, dar o companie care a emis obligațiuni poate întâmpina probleme economice care nu-i mai permit să plătească rate și dobânzi.

Anume: în cazul falimentului companiei, creditorii de obligațiuni se rambursează în fața acționarilor.

Pași și sfaturi

Dacă doriți să investiți pe piața de obligațiuni, este recomandat să începeți cu o investiție într-un fond care adună obligațiuni diversificate (oferite de bănci, PEE etc.). Acest lucru ajută la diluarea sau eliminarea riscului de rambursare și la familiarizarea cu acest instrument financiar.

Stabilitatea financiară a companiilor va fi factorul major al rentabilității investiției în obligațiuni. Prin urmare, investitorii trebuie să fie precauți și să investească în valori mobiliare care au drept scop susținerea unei strategii de creștere și inovare, și nu în obligațiunile care constituie o resursă financiară esențială pentru supraviețuirea companiei emitente (aceasta ar însemna că sănătatea este fragilă și cel mai mic incident ar duce la o pierdere financiară pentru investitor).

Solicitarea cu experți (bănci, consultanți în gestionarea averii etc.) este recomandată pentru a evita investițiile prea incerte. Profesioniștii vor ajuta investitorul în proiectele sale, ajutând la citirea bilanțurilor companiei emitente, de exemplu.

Citiți și:

  • Tontine: ce trebuie să știți despre acest tip de plasament
  • Cont pe termen: operațiune, beneficii, impozitare
  • Fondul de investiții de proximitate (FIP): cum funcționează?

Categorie:

Finanțe